BB姬【本文转载自知乎】
3月19日凌晨0点56分，美股第五次熔断了。
今天美股挣扎了半天，最后还是不幸熔断。
巴菲特可以见证其有生以来第5次熔断。
现在就看会不会触发13%跌幅的二级熔断了。
当前其实不单单美股出现流动性危机，包括美债也已经出现流动性危机，乃至美国资产都整体出现流动性危机。
然而美元却还在不停上涨，人民币则不断贬值。
这背后其实不单单只是美股问题。
而是由美股崩盘引发的美国系统性流动危机，乃至引发世界经济危机。
在这种情况下，美国必然会狗急跳墙，通过对红方发动金融战，来试图死中求生。
本文会对此做一个详细分析。
最近两天，红蓝之间出现了一些可能掀桌子的预兆，本文主要来跟大家做一个预警。
首先是特朗普在前天，居然公然把病毒进行污名化。
紧接着，特朗普如我之前预期那样，开始花式甩锅。
认为是因为红方，才导致美国出现如此巨大的损失。
我早在上周的文章里就跟大家提醒过。
以我对特朗普的了解，在疫情于美国大规模爆发之后，特朗普绝对不会反省自己的问题，而只会花式甩锅给红方。
下面这个是我3月11日写的文章。
而现在的情况看，已经不幸被我言中。
当前美国正有着极其危险的制造红蓝敌对的倾向。
蓝方甚至开始发动了舆论战。
比如，今天甚至有蓝方媒体要求红方以免除美债的方式赔付美国肺炎损失。
这简直是荒天下之大谬。
不止可笑，简直无耻。
而面对蓝方这样来势汹汹的态度。
红方的回应也是比较强硬。
除此之外，红方还制裁了蓝方几家媒体。
种种迹象显示，我之前预判的红蓝之间掀桌子，当前已经不远了。
口水战，还只是一个开始。
更需要警惕的是，我在1月份就提醒过的外资反手做空红方股市的风险，已经开始有显露的迹象。
下图是我1月30日写的文章。
而最近这9天，外资已经开始持续大幅度砸盘红方股市。
我们都知道，外资当前进入红方股市的一个很重要渠道是通过沪深港通，我们把通过沪深港通进来的外资，称为北向资金。
而从3月6日开始，外资已经连续长达9天持续大幅度流出。
几乎过去这9天，外资每天都要在A股上砸盘超过50亿元资金，持续大幅度出逃。
也因为如此，从3月5日开始，A股已经出现一波持续的大幅度下跌。
这虽然跟当前全球股市正在爆发世纪股灾有关。
但在更早之前，A股还一副逆着全球股灾，扛着不跌的独立走势姿态。
而在3月6日外资开始大幅度持续流出之后，A股却不再有专业的独立走势姿态，而是开始出现这样一波大幅度下跌的过程。
这背后，我们很难说没有外资恶意做空红方股市的因素在里面。
我们结合当前汇率看，会更清楚。
美元指数从3月9日开始，出现一波大幅度上涨。
而人民币汇率也因此出现一波大幅度贬值的过程。
我在1月份的文章里提到过。
如果红蓝之间爆发全面的金融战。
那么可以预见的一种情况是，蓝方会全力保美元，以此攻击人民币。
那么可能就会出现，人民币贬值，而A股持续下跌的情况。
目前情况看，蓝方已经出现放弃美股，全力保卫美元的迹象。
因为股市虽然是美国的心头肉，但汇率更是美国的命根子。
如果让美国从股市和汇率，进行二选一的话。
那么美国必然会选择汇率，而放弃股市。
这就是我们当前所面临的一个局面。
但大家估计会很关心，接下来怎么办。
特别是4月1日还是红方全面开放金融市场的时间点。
我之前提到过，我们可能通过延缓开放金融市场，来掀桌子，达到最大程度给予蓝方致命一击的机会。
但目前情况看，我们并没有延缓开放金融市场的意思。
首先可以明确的是，上面绝对不蠢。
我们能想得到的，上面肯定也都能想得到。
所以，既然红方选择继续全面开放金融市场。
那么背后就必然存在更大层面的大国博弈的内容。
这也是我这几天一直在思考，红蓝之间接下来大国博弈的重点。
首先需要明确的是，大国博弈就跟下棋一样，大家互相出招，随机应变。
没有谁一定能赢，谁一定会输。
每一方，也都只能见招拆招。
所以，蓝方打着的是全面收割红方的意图，试图通过保住美元，来引导全球资金回流美国，从而做空人民币，并且做空红方股市，来达到全面收割红方的目的。
然而，蓝方的这个意图，在其出招之后，并不一定能如愿。
首先，当前美股已经崩盘。
今天还传出全球最大桥水基金爆仓的传言，虽然桥水基金创始人最后出来辟谣澄清。
但实际上桥水基金创始人的辟谣，并没有太大的说服力。
因为他晒出来的旗下基金净值，整体普遍出现超过10%的下跌。
之前我也跟大家说过，桥水基金曾经在去年12月份，大手笔押注今年3月份美股下跌。
但很明显，这对于这家全球最大的对冲基金来说，并足以覆盖旗下所有产品。
这里说明一下金融里的对冲概念。
对冲就是指，持有大量股票现货的情况下，买入一些认沽期权或者股指期货，这样一旦股市出现大幅度下跌，认沽期权上的收益，可以一定程度抵消股票现货上的损失。
桥水基金在去年12月份就押注10亿美元做空美股，并在上周耗资150亿美元做空欧洲股市。
但即使这样，旗下大部分基金仍然出现超过10%的回撤，这说明即使其这么大的做空对冲，也难以覆盖其更加庞大的做多仓位。
这主要是因为，过去这一个月里，全球所有资产大都出现大幅度下跌。
过去一个月里，原油暴跌超过50%、全球股市暴跌超过30%、所有大宗商品普遍暴跌超过30%，就连黄金也出现超过10%的暴跌。
在这种情况下，不管是桥水基金，还是其他基金，只有持有任何各类资产，都很难避免出现财富大幅度缩水的情况。
即使这些基金大都有做空对冲的机制，也很难避免。
所以，今天桥水基金传出爆仓的传言虽然被“澄清”，但我觉得这是迟早的事情。
今年美国大概率会出现一个雷曼倒闭这样的标志性事件。
而这个标志性事件出现的时间点，我认为在5/6月份。
其实，现在美国的高收益债券和垃圾债，已经出现崩盘的迹象。
这说明什么问题？
说明不管美联储再怎么降息，重启QE，扩表印钞大放水。
放的这些水，都无法流到这些高收益债券里。
因为所有投资者都对这些高收益债券已经彻底失去信心。
这里说明一下，债券是购买的人越多，收益率越低，价格越高。
而债券收益率越高，则说明购买的人越少，价格越低。
因为很显然，没有人愿意借钱给这些高收益债券的企业。
哪怕他们给出超过7%的收益率，也没人肯借。
这说明投资者已经对这些高收益债券，完全失去信心。
所以实际上，当前美国的债券市场，已经出现了流动性危机。
并且，这种流动性危机，并不是美联储放水就可以解决的问题。
美国现存的高收益债共有3710只，总规模为2.35万亿美元。
根据美联储数据，美国企业债的存量规模大致为10万亿美元，因此高收益债在其中的占比达到23.5%。
从评级来看，B评级的债券有1.85万亿美元。
这些B评级的债券，就是当前美国债券市场最大的地雷。
因为种种迹象看，当前这些B评级债券，在未来半年的时间内，有可能出现大规模违约的现象。
如果占据高收益债券超过2/3的B评级债券，发生了大规模债务违约。
这会直接引爆美国内部的金融危机。
企业债券违约，第一个可能倒下的就是银行。
因为企业债券违约，银行就会形成大量坏账，收不回借出去的钱。
所以最近最近美国银行股是跌得最惨的。
以花旗银行为例，已经从最高的82美元价格，跌到了38美元。
价格已经腰斩。
所以我之前说过，今年夏天，我们甚至可能见证美国银行业成批量倒闭的一幕。
这可不是2008年只有雷曼一家银行倒闭，可以比拟的。
这是美国现在内部存在的严重问题。
其实美国自己也很清楚，所以我们现在最需要提防的就是美国狗急跳墙。
看到这里，想必大家也就明白了，为什么蓝方当前以特不靠谱为首，都出现这样狂吠的一幕，会这样疯狂花式甩锅给红方。
那么接下来对于红方来说要怎么做呢？
我认为，红方掀桌子的手段，最核心的有一个，那就是大规模抛售美债。
当前，美联储已经降息至0利率，且开始重启QE，进行史上最大规模的扩表。
而这样疯狂印钞，必然会导致最终美元崩盘。
所以，别看最近这十几天，美元突然出现巨大波动，反向拉涨一大波。
但我可以很明确说，这只是美元的回光返照而已。
红蓝接下来如果爆发全面金融战的话，蓝方大概率会攻击红方汇率。
同样的，红方也有极大可能攻击蓝方汇率。
如果红方把现在手里持有的1万亿美元，进行大规模抛售，美元绝对会支撑不住。
不过问题，今天最新情况看，红方居然还增持了美国国债。
这是红方在去年6月份持续减持9个月美国国债之后，首次增持美国国债。
虽然增持幅度并不大，但这个信号却也让人感到匪夷所思。
因为当前，世界各国央行整体是已经连续17个月抛售美国国债。
这时候红方增持美国国债，我不知道这背后有没有啥幕后信息。
但我有必要提醒一下，2008年那套“就美国等于救中国”的理论，放到现在是已经行不通了。
2008年红方开始大量购买美国国债，以此帮助美国度过难关。
这在当时那个时间点，有一定的必要性。
但问题，在当前红蓝之争的情况下，如果红方不趁着蓝方病，要他命，反而还去救蓝方。
那么这真的又要再次上演“农夫与蛇”的一幕。
如果我们这个时候，还要去救蓝方，那么只要我们把蓝方救过来，他们绝对会毫不手软的反手收割我们。
不过我相信红方应该不会犯这么低级的错误，毕竟过去这么多年，类似的教训已经够多了。
不管怎么说，红方当前持有的美国1万亿国债，是一个杀手锏，不能轻易动用，但一旦真要掀桌子，这绝对是给予蓝方的致命一击。
但这样做的问题也很明显，那就是红方当前大量外汇储备仍然是以美元形式存在。
一旦红方大规模抛售美债，就会形成美元大规模贬值，进而也对红方造成巨大损失。
但问题是，两害相较取其轻。
面对世界经济危机的爆发，我们是不得不做出抉择。
不可能有我们可以毫发无损，完全只对敌人伤害的办法。
能够自损八百，伤敌一千，已经是最好的结果了。
所以我个人预计，红方接下来首先也是要汇率。
因为汇率是一个国家经济的根本命脉。
如果今年红蓝之间全面爆发金融战的话。
我们可能看到的最极端情况，有一种。
那就是人民币与美元脱钩。
这是建立在美国债务危机全面爆发后，美元彻底崩盘之后，不单单人民币，世界各国货币，都会纷纷跟美元脱钩。
这样的事情，并非什么匪夷所思的事情。
因为早在1971年布雷顿森林体系崩溃的时候，就已经发生过这样的事情。
在1971年，美联储突然宣布美元跟黄金脱钩后，取消金本位。
全世界各国的货币也全部都跟美元脱钩，让美元一度失去了世界货币的地位。
这直到1974年，美国趁着世界经济危机的爆发，构建了石油美元体系，才让美元得以重回世界货币的地位。
所以，一旦今年世界经济危机爆发到最高峰的时候，美元崩盘，那么世界各国央行也不是傻，必然会选择跟美元脱钩。
但这也会带来二战以来的全球金融体系的彻底崩溃，乃至全球贸易体系都会陷入瘫痪和混乱。
不过考虑到今年爆发的世界经济危机，是45年一次，堪比1929年、1974年的是世界经济危机。
我认为出现这样的全球金融体系崩溃，也并非不可能的事情，甚至可以说，这才匹配这样45年爆发一次的世界经济危机威力。
所以，我是强烈建议红方别对美元资产抱有太大幻想，别再去增持美债了。
我们要做的就是，趁他病，要他命。
同时我们也应该在这次疫情于全球爆发的情况下，在保证我们自身疫情严控，确保安全的情况下，通过对外输出医疗资源，来给我们在国际舆论制造道义上的声势，并拉拢来更多的朋友。
同时，我们也需要严加提防蓝方狗急跳墙的可能。
这种情况下，就需要我们做全方位的准备，甚至你们一直所期待的把对岸抱回家，我觉得也是很有可能趁机进行的。
我相信我们的智慧，我也坚信中华民族的复兴是不可阻挡的。
历史已经证明，任何一个伟大民族的复兴之路，都不可能是一帆风顺，必然要经历各种磨练和考验。
面对世界经济危机，这需要我们有大魄力、大勇气、大智慧去应对。
而作为个人，我已经做好为国接盘的准备。
我从去年8月份预判今年可能爆发世界经济危机以来，这大半年我一直在不断筹集现金。
目前我所持有的现金，是我过去十年最多的时候。
一旦今年红蓝之间金融战全面爆发，只要蓝方敢做空红方股市，我必然会在最关键的时刻，冲入股市，在一个历史大底里来为国接盘。
虽然我的资金也没多少，但我相信聚沙成塔，把我们所有人的力量聚集起来。
我们一定能打赢这场没有硝烟的战斗。
当然了，我们要“为国接盘”，也必须在一个最关键的时候，在历史大底里去为国接盘。
否则，如果像之前在3000点就接盘的人，那不叫为国接盘，那叫做当炮灰。
而在2800、2700抄底的人，也仍然有很大概率会成为炮灰。
我们不能去当炮灰，我们必须在保证自身安全的情况下，在最关键时刻去为国接盘。
所以，我们一定要有耐心，这样才有机会抄到历史大底。
只有这样，我们才可以既给祖国做贡献，又能给未来两三年的个人财富大幅度增长创造机会。
这才是真正的共赢。
具体啥时候才是最关键的时候，我到时候会在文章里说明，大家到时候等我信号就是了。
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[ 此貼被阳光大裤衩在2020-03-19 22:33重新編輯 ]
